我说话比较直，但我希望，大家现在少过度谈论ChatGPT。它是个超级好东西，但是在“人人都在谈论它”的今天，它被过誉了。长期来看，这会损害创新创业者的利益，所以我不得不说几句。我先亮明观点。首先，从一级市场的角度看，ChatGPT的相关赛道，暂时没有直接投资机会——投资人之所以忘寝废食地研究它，有两个核心原因：第一，它是个新东西，新东西就值得研究；第二，它也许长期有机会，先持观望状态。据我了解，AIGC是有少数机构布局的，但直接出手ChatGPT赛道的机构应该是没有。如果有，就请来评论区亮个相，让我佩服一下你，顺带五体投地。所以从创业者的角度看，大家激动什么呢？从资本的角度，和我们没有太大关系。如果你脑袋发热，仅仅是因为它火，而去写一纸PPT去向投资人融资，那么我认为你一点机会都没有，并且不止是今年，可能1-3年内都没有，你大概率失败。当前过火的市场环境，可能会让创新创业者产生误判，再次我想善意地提醒一下。我之所以认为ChatGPT被严重过誉，有两点核心原因。比如近期比较热的事件——2月9日，微软推出内置ChatGPT搜索引擎，有一种观点就开始盛行：搜索引擎要被干掉了，谷歌要被干掉了，百度要被替代了。11年前，我已经是一名科技记者，那会就在观察搜索引擎相关的新科技，也一直在思考搜索引擎的替代者会是谁。ChatGPT一问世，搜索引擎就要被干掉了吗？那有这么简单。搜索引擎的核心壁垒其实是时间，时间越长，壁垒就越高。什么意思？比如百度，用户用1次百度，它就会变得更聪明；16亿用户每用1次百度，它就会超级聪明；16亿用户22年每天都用1次百度，它就无限聪明了。所以我认为，搜索引擎的壁垒不在于短期的产品、技术之争，而是“时间+大数据+AI”。这三个元素里，很多竞品都具备后两个，但第一个元素很少有人具备。这也是为什么百度的挑战者很多（比如360搜索、即刻搜索），但胜出者很少。那么这三个元素，ChatGPT都具备吗？也不完全。对于后两个元素，ChatGPT是100%的具备，是惊艳的具备。但对于“时间”，ChatGPT还是个新人。当然，如果未来5年，用户还愿意持续地使用ChatGPT搜索，给予它足够的训练，ChatGPT替代搜索引擎是有可能，但这并不简单。其次，ChatGPT被过誉的第二个原因：目前来看，它与创业者没有太大关系，尽管它很美好。要回答这个问题，我们必须去研究它的创立者：OpenAI，它的出世是不可复制的——它在美国可以诞生，但并不意味着它在国内也可以。OpenAI初期是一家非盈利机构（2016年创立），是一家站在人类利益创立的公司。它的前两笔融资是YC和马斯克投的。而后2019年，可能由于资金遇到瓶颈，它变成一家半盈利公司，而后微软注资10亿美元。我们可以思考一个问题：国内是否具备OpenAI的诞生环境？起初，OpenAI的拿到的钱为非盈利投资，国内是否有这样的机构？有，但力量还很薄弱。比如2018年，原经纬中国合伙人邵亦波成立了一支慈善基金，首期规模1亿美元。从融资记录看，OpenAI成立2年便融了超10亿美元，足见其烧钱速度。从2016年到2023年，OpenAI的商业环境有变化，但变化不大：据《财富》杂志报道，OpenAI去年收入不到3000万美元，而在计算和数据方面的支出大约为4.1645亿美元。因此，国内版OpenAI的诞生首先会面临严峻的融资挑战。目前来看，OpenAI虽成立7年但依然是一家“To VC”的公司。在国内美元基金主导的时代，多数商业化成功的模式都是“ToVC”，但自2021年以来，这股力量已经灭绝了。在人民币主导的投资时代，也不是完全不允许“ToVC”的项目存在，但方向你得对。在我们生活的这片土壤，鼓励的是高端制造、硬科技、医药等。大家路子不一样。在美国，ChatGPT能受到资本市场的追捧，马斯克、比尔·盖茨（均为ChatGPT利益方）愿意不遗余力地推动它；但在国内，ChatGPT会受到资本的追捧吗？我目前没有看到，我看到的是二级市场虚火，但一级市场大家很谨慎。ChatGPT毕竟是一个“Copy To China”的产物。在7年前，它必然是一个香饽饽，效仿者必然从前村排到后寨，但在今天，这片土壤还适不适合它生存？这个问题很复杂，要充分考虑好背后的宏观要素。因此，融资的通道堵死后，创业者的机会就变少了。那是不是参与者就没有了呢？不是。小公司无法参与，还有大公司。所以目前能看到的机会里：大公司的机会要远远大于小公司。从产品及技术研发的进度来看，参与者也是大公司远远领先小公司。除去百度等公司外，让人意外的是，很多“非相关”公司也有类似产品。总之，但凡有一定体验的类ChatGPT产品，多半是由大企业研发。比如腾讯推出的写稿机器人（Dreamwriter）、百度的文心系列产品、中文在线的AI绘画/文字/小说平台、万兴科技的AI绘画软件、海天瑞声的数据标注软件、商汤的人工智能+计算机视觉产品、科大讯飞的语音系列产品... ...即便是360也有类ChatGPT产品，各项指标已经超过GPT2（一种技术水平），而ChatGPT为GPT3.5。因此，ChatGPT更多是大公司的机会，这也是国内版现实。我是发自内心地建议，追捧ChatGPT赛道的火焰不要烧得那么旺盛，客观地看待它。每次“风口升起却一地鸡毛”之后，长期的利益受害者是谁？是那些真正想做实事的创业者，是那些真正想投些实事的投资人。铅笔道近期推出了一款爆炸产品——融资VIP会员，核心亮点是：每年15场游学+让你见机构BOSS。如果你短期有融资计划，长期有资本化目标，推荐你报名加入。欢迎扫描二维码咨询。
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